◯先物価格F=(1+利子p)現物価格Pの証明

Posted on | 2016年7月4日月曜日 | No Comments

F>(1+p)Pならば、先物をFで売り、現物Pを利子率pで借りて買う、という裁定取引で確実に儲けることができる。また、F<(1+p)Pならば、現物をPで売ってrで運用すると同時に、先物をFで買うという裁定取引で確実に儲けることができる。