△金利平価式(金利裁定式)

Posted on | 2016年4月25日月曜日 | No Comments

日本の金利-アメリカの金利=(先物レート-直物レート)÷直物レート。例えば、今1ドル100円として、日本の金利が6%、アメリカの金利が1%だとすれば、1年後に日本円で運用した場合106円、アメリカドルで運用した場合1.01ドルとなる。そして、1年後に106円=1.01ドルとなるように1年後のドル円レート(先物レート)を算出するような式を簡単にしたもの(近似したもの)が上記の式となる